最有韌性的蘋果供應(yīng)鏈，也扛不住缺芯潮了

芯師爺|Core master|

2022-03-10 11:34:45 4

兩個看起來矛盾的景象正在同時上演：一邊是蘋果供貨告急，銷量受限；另一邊是一些廠商過量囤貨，不得不大甩賣

蘋果正面對著一場前所未有的缺貨危機(jī)。

自9月發(fā)售以來，因供應(yīng)鏈緊張和需求*盛，iPhone13系列就創(chuàng)下了蘋果從下單到發(fā)貨的最長等待期，等待時間在2周-4周不等。為了減少等待期，加快最新款手機(jī)生產(chǎn)，據(jù)媒體報道，蘋果將大量原計劃用于生產(chǎn)iPad及老款iPhone的零部件調(diào)往iPhone13系列，iPad產(chǎn)能因此下降了50%。

一位蘋果供應(yīng)鏈人士告訴《財經(jīng)》記者，每年9月新機(jī)開售的數(shù)周后，產(chǎn)能往往會有一輪大的爬坡期，但對比iPhone12系列，iPhone13系列的銷量表現(xiàn)明顯增長受阻。

以最緊俏的iPhone13 pro及pro max為例，開售第四周較開售*周的銷量分別僅增長了4%和18%，而iPhone12系列同款機(jī)型當(dāng)時的增幅都在26%以上。

最新發(fā)布的第四財季數(shù)據(jù)顯示，蘋果當(dāng)季實現(xiàn)營收833.6億美元，同比增長29%，凈利潤為205.5億美元，同比增長62%。不過，這個數(shù)據(jù)并沒有達(dá)到華爾街此前851億美元的預(yù)期。板子被打在供應(yīng)鏈?zhǔn)芟捱@個問題上。

在2021財年四季度電話會上，蘋果CEO庫克證實了這個說法，受供應(yīng)鏈影響，蘋果損失的收入超過60億美元。這一方面是由于業(yè)內(nèi)普遍的缺芯潮問題，另一方面則是因為疫情對東南亞制造業(yè)的影響。不過，庫克也強(qiáng)調(diào)，今年10月以來，這個問題正在恢復(fù)中。

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蘋果鏖戰(zhàn)全球手機(jī)市場多年，穩(wěn)踞全球高端手機(jī)市場份額*，核心能力在于突出的供應(yīng)鏈管理，庫克本人也是公認(rèn)的供應(yīng)鏈管理高手。這一輪全球缺芯危機(jī)，重災(zāi)區(qū)是汽車芯片等領(lǐng)域，對于手機(jī)芯片來說其實還好，就算其它手機(jī)廠商處于缺芯麻煩，外界普遍認(rèn)為蘋果具有更強(qiáng)的韌性。但現(xiàn)在，蘋果也無法獨善其身了。

《財經(jīng)》記者就此事問詢蘋果方面，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示暫無回應(yīng)。

1 缺的不是核心芯片

全球缺芯風(fēng)暴對蘋果的影響可以從數(shù)據(jù)上看出。第三方研究機(jī)構(gòu)Canalys報告顯示，2021年三季度，蘋果在全球智能手機(jī)出貨量超越小米，重回第二，但出貨量僅約3.3億臺，同比下滑了6%。

據(jù)媒體報道，蘋果原計劃今年生產(chǎn)9000萬臺新iPhone，但目前可能將生產(chǎn)目標(biāo)削減多達(dá)1000萬部。

蘋果官網(wǎng)則顯示，iPhone 13的Pro和Pro Max在北京、上海等地的蘋果門店全線缺貨，等待時長在4周-5周，而iPhone 13和mini則基本都有現(xiàn)貨。第三方研究機(jī)構(gòu)GfK數(shù)據(jù)顯示，iPhone13的Pro和Pro Max系列在中國區(qū)的平均等待時間均為39天，而過去iPhone 12系列的對應(yīng)機(jī)型的等待期最長不過26天。

一位北京蘋果經(jīng)銷商告訴《財經(jīng)》記者，蘇寧、國美、沃爾瑪?shù)却笮瓦B鎖門店基本也都沒有現(xiàn)貨，購買Pro和Pro Max要加價200元-400元不等，而iPhone 13和mini已跌破發(fā)售價。

外界以為蘋果缺貨的主要原因是新發(fā)布的A15仿生芯片，但多位受訪者對《財經(jīng)》記者否認(rèn)了這一看法。由于A15芯片屬于5nm先進(jìn)制程，與28nm以上的成熟制程相比并不存在嚴(yán)重缺貨問題。此次A15芯片由臺積電直供，產(chǎn)能有所保障，不見得是最嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

TrendForce集邦咨詢分析師黃郁琁告訴《財經(jīng)》記者，目前影響到蘋果手機(jī)交付的原材料包含PMIC（電源管理芯片）、無線充電芯片、攝像頭模組等。一位臺積電人士也向《財經(jīng)》記者印證，包括蘋果在內(nèi)高端旗艦的手機(jī)芯片基本不缺，缺貨的芯片很可能在iPhone 13系列新添加的無線充電等領(lǐng)域。

在多個零部件中，攝像頭模組是此次缺貨的焦點。此前夏普為iPhone13系列攝像頭模組的主要供應(yīng)商，今年7月在越南進(jìn)入疫情*期后，夏普位于胡志明市的工廠被迫停工。黃郁琁強(qiáng)調(diào)，該模塊是為iPhone 13系列所開發(fā)設(shè)計的新品，因此沒有庫存支援。

除了疫情因素，前述蘋果供應(yīng)鏈人士對《財經(jīng)》記者表示，iPhone13系列前置攝像頭的“劉海”變小后，也對生產(chǎn)工藝提出了更高的要求，從而影響到了產(chǎn)能。

此外，渠道內(nèi)囤積貨品、抬高價格也加劇了蘋果的缺貨潮。前述蘋果經(jīng)銷商透露，現(xiàn)在的蘋果與此前華為的情況相似，渠道內(nèi)有貨，但都需要加價購買。《財經(jīng)》記者了解到，一些大型連鎖手機(jī)店的相關(guān)負(fù)責(zé)人反而更加愿意加價倒賣——與其把貨物賣給消費者，承包一攬子售后，不如加價賣給其他渠道更簡單。

2 缺芯比預(yù)期更嚴(yán)重

第三方研究機(jī)構(gòu)Counterpoint在今年10月中旬發(fā)布的報告中指出，半導(dǎo)體短缺問題對三星、OPPO、小米均已造成影響，而“蘋果似乎是最有韌性的”。但此次蘋果暴露出的缺貨問題，卻超出了行業(yè)的預(yù)計水平，這意味著全球供應(yīng)鏈比外界的預(yù)期更加脆弱。

Canalys資深分析師Jason Low告訴《財經(jīng)》記者，此次蘋果缺貨現(xiàn)象比其他手機(jī)廠商都要突出，原因是相對而言iPhone機(jī)型不多，但出貨量都比較大，此外iPhone所使用的芯片及零部件都相對特殊。

其他主流手機(jī)廠商的情況也不容樂觀。Counterpoint指出，此前智能手機(jī)行業(yè)之所以還能實現(xiàn)增長，是因為手機(jī)廠商提前儲備了一定的元器件。但時至今日，盡管代工廠已經(jīng)滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)了數(shù)個季度，短缺情況仍在持續(xù)，手機(jī)廠商僅能獲得其訂單數(shù)量需求的70%-80%的零部件。隨著元器件庫存消耗殆盡，問題將更加嚴(yán)峻。

種種原因疊加，造成了蘋果史上最大的缺貨潮。盡管蘋果緊急調(diào)整產(chǎn)能配置給其他供應(yīng)商，但仍因為時間差異、產(chǎn)品熱銷等問題，在供應(yīng)上顯得緊缺。

庫克在四財季電話會中表示，目前蘋果已在與合作伙伴穩(wěn)定供應(yīng)、確定需求量、加快生產(chǎn)和運輸?shù)闹芷冢⒓哟罅嗽谛酒I(lǐng)域的投資。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，蘋果的恢復(fù)產(chǎn)能計劃已在加速進(jìn)行中。在胡志明市工廠停工后，LG InnoTek獲得了大量訂單，約占iPhone13系列攝像頭模組總產(chǎn)量的七成。10月底，LG InnoTek還表示，應(yīng)客戶需求，今年在光學(xué)解決方案上的支出將從5478億韓元增至到8355億韓元，以擴(kuò)大產(chǎn)能。

前述蘋果供應(yīng)鏈人士稱，此次緊缺有可能加快聞泰科技和立訊精密旗下的高偉電子導(dǎo)入蘋果攝像頭模組的供應(yīng)鏈。今年5月，聞泰科技從歐菲光處收購了為蘋果生產(chǎn)攝像頭模組的工廠，成為“果鏈”預(yù)備隊員。11月2日，聞泰科技發(fā)布公告稱，已與境外特定客戶確定了量產(chǎn)計劃，正積極籌備量產(chǎn)工作。

商業(yè)戰(zhàn)略專家周掌柜對《財經(jīng)》記者說，這次消費電子的供應(yīng)鏈問題折射出的大課題，是之前的全球化協(xié)作分工是“全球”布局的，未來從安全性角度大概率將開始圍繞“需求中心”布局，北美、歐洲和中國都會投入?yún)^(qū)域的半導(dǎo)體閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)能的分布可能會出現(xiàn)調(diào)整。

GfK的觀點是，2021年四季度蘋果的情況其實在緩和。達(dá)到需求與供應(yīng)的平衡，當(dāng)季銷量環(huán)比將增長62%，同比增長7%至歷史最高水平。

3 餓死的餓死，撐死的撐死

蘋果供貨緊缺之時，一些手機(jī)廠商卻面臨著貨物積壓的壓力。這是全球芯片危機(jī)下智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的一體兩面：熱門機(jī)型缺貨、斷貨，滯銷機(jī)型的負(fù)擔(dān)也越發(fā)沉重。

Counterpoint已將預(yù)測的全球全年智能手機(jī)出貨量由14.5億部下修至14.1億部，增長率由9%調(diào)整為6%。中國的市場也在萎縮：信通院數(shù)據(jù)顯示，今年8月和9月，中國市場手機(jī)出貨量分別同比下滑了9.7%和8.1%，僅有2430萬和2144萬部。

“年初我判斷（中國智能手機(jī)市場的出貨量）在3.3億-3.4億臺左右，今年做下來應(yīng)該是在3.1億臺左右。”小米集團(tuán)中國區(qū)總裁盧偉冰在接受《財經(jīng)》記者在內(nèi)的媒體采訪時表示，中國的手機(jī)市場已進(jìn)入存量市場，用戶換機(jī)周期越來越長，如果沒有出現(xiàn)新的刺激，總量還將繼續(xù)下滑，這個方向?qū)⒉粫刑蟮淖兓?

經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，用戶的消費、換機(jī)意愿大不如前。前述蘋果經(jīng)銷商最大的感觸是，人們買消費類電子產(chǎn)品時更謹(jǐn)慎、更理性了，“以前三四百一個的iPad保護(hù)殼，每天都能賣好幾個，現(xiàn)在（顧客）都得想一想。”

缺芯潮之下，各家廠商不得不備貨。但換機(jī)周期在拉長，需求也不如前些年強(qiáng)勁，如果備貨量超出需求量過多，這種失衡也將為消費電子的產(chǎn)能帶來巨大的不確定性。

全球面板研究機(jī)構(gòu)DSCC中國區(qū)營運總監(jiān)Rita Li對《財經(jīng)》記者表示，從目前來看，囤貨、*料依然會是各家手機(jī)廠商的主旋律，尤其在中高端面板領(lǐng)域。這種狂熱的備貨潮可能要到年底才能回落。

*高端已是各家手機(jī)廠商的最重要的戰(zhàn)略之一。“行業(yè)里產(chǎn)品的銷量在下滑，但平均單價在上漲，用戶依然有很高的產(chǎn)品升級、消費升級的意愿。”盧偉冰說。今年以來，OPPO、vivo、小米、榮耀都加入了戰(zhàn)局中，為沖刺高端都備下了量級不小的貨品。

但一些廠商錯誤地預(yù)判了高端戰(zhàn)略的進(jìn)度。第三方研究機(jī)構(gòu)GfK數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，全球500美元以上的高端市場中，蘋果占比過半，三星占比20%，其他國產(chǎn)手機(jī)廠商的市占率只在5%左右。中國市場的情況也與全球相似，華為衰落，蘋果獨大，國產(chǎn)安卓機(jī)市占率在10%左右。

過量的備貨已造成了較大的庫存及周轉(zhuǎn)壓力。手機(jī)產(chǎn)品以年為單位更新?lián)Q代，新機(jī)一出，舊機(jī)立刻過時。2022年將至，年初又是國產(chǎn)安卓廠商集中發(fā)布新機(jī)的時候。“雙11”在即，小米MIX Fold、MIX 4、一加9 Pro等安卓高端手機(jī)開始大幅*。留給清庫存的時間已經(jīng)不多了。

行業(yè)內(nèi)同時上演著兩處奇怪的景象：一邊是蘋果供貨告急，銷量受限；另一邊過量囤貨，廠商不得不大甩賣。

榮耀CEO趙明曾在接受《財經(jīng)》記者采訪時說，越是芯片危機(jī)時期，越要警惕過度備貨的風(fēng)險，“智能手機(jī)行業(yè)20多年，沒有餓死的，只有撐死的。”

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